Кытайдын тажрыйбасы: алар өлкөнү микрокредиттерден кантип сактап калышты

2024 Автор: Seth Attwood | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-16 16:10

Башында Кытай бийлиги микрокредиттерди жакырчылыкка каршы күрөштүн пайдалуу куралы катары карап, жадакалса мамлекеттик маалымат каражаттарында жарнамалап келишкен. Бирок көп өтпөй бул инструмент көзөмөлдөн чыгып, өлкөнү ар тараптуу катастрофа менен коркута баштады: массалык улуттук нааразылык акцияларынан 2008-жылдагы Америка кризисине окшош каржы рынокторундагы кыйроого чейин.

Кытай бийликтери керектөө кредиттерин жана микрокредиттерди тазалоодо. Кытай Эл Республикасынын Банк ишин жөнгө салуу комиссиясы менен Кытайдын Элдик банкы биргелешип “Микрофинансылык уюмдарды (МФУ) тартипке келтирүү жана жөнгө салуу жөнүндө эскертүүлөр” документин кабыл алышты. Толук тексти кийинчерээк жарыялана турган жаңы эрежелер микрокредиттер үчүн максималдуу жол берилген пайыздык ченди белгилейт, кредиттерди берүүнүн тартибин тактайт, инкассаторлордун ишин чектейт, мындай уюмдардын капиталын түзүү эрежелерин белгилейт. Кредиторлор үчүн чаралар дракониялык деп атоого болот. Бирок аларды тез арада алып кетиш керек болчу. Кытайлык жөнгө салуучу органдардын айтымында, керектөөчүлүк насыяларды ылгабай берүү жарандарды кредиттик тузакка түшүрүп, өлкөнүн бүтүндөй каржы системасынын туруктуулугуна коркунуч жаратууда.

iPhone өмүр баасы

Шансиден келген 19 жаштагы студент жаңы эле iPhone 6s Plus сатып алууну каалаган. Ага 12 миң юань (болжол менен 1800 доллар) жетпей калган. Ал ата-энесинен акча сурагандан уялчу - ата-энеси дыйкандар болгондуктан, жалгыз кызы гана жакшы билим алсын деп баарын үнөмдөшкөн. Университеттин кампусунда ал микрокредит боюнча жарнакты көрдү. Компания күрөөсүз жана гарантсыз каалаган максатта 15 мүнөттө насыя берүүнү сунуштаган.

Ишенген кыз уюмга кайрылып, чындап эле акчаны бир нече мүнөттүн ичинде алган. Студент келишимдин бардык шарттарын окуп бүтө элек окшойт. Көрсө, 12 миң юань жана жылдык дээрлик 40% насыядан тышкары, ал дагы эле 4000 юань өлчөмүндө белгилүү бир “кызмат акысын” төлөшү керек экен. Кыз өз алдынча төлөй албасын түшүнүп, мурунку карызын төлөш үчүн дагы бир жолу кредит алды, анан кайра-кайра. Натыйжада iPhone үчүн карыз 230 миң юанды (35 миң долларга жакын) түзгөн.

Кырдаал үмүтсүздөй көрүндү. Ал эми студент өзүн-өзү өлтүрүүнү чечкен. Бактыга жараша, атасы аны убагында колунда уктатуучу дары куюлган бөтөлкө менен байкап калып, аны мындай жоруктан кайтарган. Ата-энелер аманаттарынын ар бир тыйынын коротушкан, бирок дагы эле 60 миң юаньга (9000 долларга жакын) карыз. Бул окуя кытайлык социалдык тармактарга тарады. Интернет колдонуучуларга сотко кайрылуу сунушталды.

Балким, азыр студенттин ата-энесинин соттон утуп чыгууга мүмкүнчүлүгү бар. Мындай жогорку пайыздык үстөккө мурда мыйзам тарабынан тыюу салынган жана жаңы эрежелер боюнча МФУлар туруктуу киреше булагы жок адамдарга насыя бере албайт.

Сатып алба - сатып ал

Тарыхта Кытайда карызга батып жашоо уят деп эсептелген. Кытай элинин муундары жаан-чачындуу күн үчүн талыкпай эмгектенип, акча топтошту. Ошондуктан, өлкөдө абдан жогорку топтоо темпи жана аз керектөө болгон. Бирок 90-жылдардын мууну рынокко киргенде баары өзгөрдү. Алар салыштырмалуу жакшы өсүп, ата-энелерине караганда көбүрөөк керектешкен. Азыркы муундун типтүү логикасы: кийин эмес, азыр жашаш керек. Акча арзандайт, аны сарптоо керек, кийинчерээк сактоого болбойт.

Финансы түзүмдөрү бул тенденцияны 2000-жылдардын ортосунда байкашкан. Андан кийин банктар студенттерге кредиттик карталарды бере башташты, аларды көбүнчө ар кандай булочкалар: кэшбэк, карта менен төлөөдө дүкөндөрдө арзандатуулар, банктан белектер менен тарта башташты. Финансылык институттар үчүн кытайлык студенттер чыныгы байлык болуп калды. Азыртадан эле 2008-жылы керектөө товарларын чекене сатып алуулардын 15% кредиттик карталарды колдонуу менен ишке ашырылган, ал эми андан эки жыл мурда 4,8% гана болгон. Кредитке керектөөнүн эки жылдык тез өсүшү - банктар студенттерге кредиттик карталарды жигердүү чыгарып жаткан мезгилде.

Бирок көп өтпөй ийгиликтин баш айлануусу көңүл калууга алып келди: чектөөсүз керектөөгө даяр жаштар каржылык жактан али орун ала элек, ошондуктан алар дагы эле өз каражаттарынын жогорку керектөө ставкасын камсыз кыла алышкан жок. Кээде ата-энелер балдарынан он чакты ар кандай кредиттик карталарды алып кетишет, акыркы акча менен алар карыздарын төлөп, бир нече жүз миң юанга жеткен. Андан соң каржы органдары өз убагында чара көрүп, 2009-жылы Кытайдын Борбордук банкы киреше булагы жок студенттерге, ошондой эле 18 жашка чейинкилерге кредиттик карталарды колдонууга тыюу салган.

Ошол кезде микрофинансылык уюмдар пайда боло баштаган, бирок алардын популярдуулугу төмөн болгон. Алардын иш-аракеттери кандай тобокелдиктерге алып келиши мүмкүн экендиги жөнүндө аз адамдар ойлошкон. Бул тармакты катуу жөнгө салуунун зарылдыгы ачык-айкын болгон эмес. МФУлардын ишмердүүлүгүн жөнгө салуучу расмий документ - “МФУларды тестирлөө боюнча КЭРдин Банктык жөнгө салуу комиссиясынын жана КЭР Борбордук банкынын жетектөөчү корутундулары” (关于 小额 贷款 公司 试点 的 指导 试点 的 指导 28-бетте чыккан) Бирок ал негизги принциптерди гана сүрөттөп берди - МФУ деген эмне, МФУнун капиталы кантип түзүлөт, аларды жөнгө салуу кайсы ведомствого таандык жана башкалар.

Мисалы, документте МФУнун каражаттары акционерлер кошкон уставдык капиталдын, акционерлердин ыктыярдуу салымдарынын, ошондой эле банк кредиттеринин эсебинен түзүлөт деп айтылат. Бирок МФУ эки банктан ашык эмес насыя ала алат. Ал эми банктык кредиттин суммасы компаниянын таза капиталынын 50% ашпоого тийиш. Кимге кредит берүү керек, карызды өндүрүүнүн жол-жобосу кандай, пайыздар кандай болушу мүмкүн - мунун эч нерсеси документ менен жөнгө салынбайт.

Жакырчылыкка каршы микрокредит

Ал кезде кытай бийлиги микрокредитти жакырчылыкка каршы күрөштүн пайдалуу куралы катары караган. Бул абдан логикалуу: дүйнөдөгү биринчи МФУлар дал ушул максат үчүн түзүлгөн. 1970-жылдары бангладештик экономист Мухаммад Юнус өз акчасын аз кирешелүү ишкерлерге бизнесин өнүктүрүү үчүн колдоно баштаган. Ал дүйнөдөгү биринчи микрофинансылык уюм Grameen Bankтын негиздөөчүсү болуп, жакырчылыкка каршы күрөшкө кошкон салымы үчүн Нобель сыйлыгын алган.

Кытай дүйнөлүк тажрыйбаны колдонууну чечти. 2015-жылы Кытай Эл Республикасынын Мамлекеттик кеңеши 2016–2020-жылдары бардык калк үчүн жеткиликтүү каржы системасын өнүктүрүү программасын (国务院 关于 印发 推进 普惠 金进 普惠金融 发叧发叧) жарыялаган. Анда микрокредиттер чоң роль ойногон. «Финансы түзүмдөрү тарабынан инновациялык продуктыларды түзүүнү, анын ичинде микрокредиттик продуктыларды, микро-өмүрдү камсыздандыруу компанияларын илгерилетүүнү стимулдаштыруу зарыл. Микрокредиттик компанияларды жана ломбарддарды каржылоо каналдарын кеңейтүү керек», - деп айтылат программада.

Микрокредиттерге өзгөчө көңүл айыл жериндеги жакырчылык менен күрөшүүгө бурулду. Өлкөнүн башкы маалымат агенттиги Синьхуа (新华社) бактылуу фермердин Ant Financial мобилдик тиркемеси (蚂蚁 金 服, Alibaba тобунун бөлүгү; 阿里巴巴) аркылуу кантип оңой эле насыя алганын билдирди. чакан жүк ташуу менен жашоого киришти. Ал өзүнүн кичинекей мекенинде тынч жашайт, акча табуу үчүн жээктеги шаарларга барбай калды. Ant Financial 245 жакыр аймактарда иштейт жана Кытайдын жакырчылык менен күрөшүү фонду (中国 扶贫 基金会) менен өнөктөштүктө 160 миллион фермерге насыя берди, деп билдирди Синьхуа.

Ишкер финансисттер бул сигналды тез кабыл алышты. Биринчиден, 2007-жылы Кытайда p2p кредиттик аянтчалар пайда болуп, рынок жылына орточо 234% га өсө баштаган. 2017-жылдын башында ал 290 миллиард долларга жеткен. Регуляторлор 2016-жылы ошол кездеги эң чоң платформа Ezubao (租 宝) менен чатак чыкканга чейин кийлигишкен эмес, ал каржы пирамидасы болуп чыкты. Компания 900 миң инвестордон 7,3 миллиард доллар уурдаган.

Андан кийин Банктык жөнгө салуу комиссиясы эрежелерди чыгарган, ага ылайык жеке адамдар бир p2p платформасында 200 миң юаньдан (болжол менен 30 миң доллар) карыз ала албайт жана бардык платформалардагы карыздын жалпы суммасы 1 миллион юандан ашпашы керек. Кошумчалай кетсек, p2p платформаларына капиталды чогултууга тыюу салынган, эми ар бир p2p компаниясы өз ишин депозиттик банк аркылуу гана жүргүзүшү керек жана ар бир платформа үчүн бирден гана бар.

Мындай шарттарда p2p платформаларынын иштөөсү пайдасыз болуп калды. Анан ишканалар өздөрү калкка керектөө кредиттерин түз бере башташты.

МФУлардын саны тездик менен өсө баштады. Мындан тышкары, PPDAI (拍拍 贷) сыяктуу мурунку p2p платформалары да микрокредиттерге өтүштү. Технологиялык гиганттар Alibaba жана Tencent (腾讯) да артта калышкан жок, алар өздөрүнүн электрондук капчыктарын колдонуучуларга сатып алуулар үчүн белгилүү бир сумманы дароо алуу мүмкүнчүлүгүн, андан тышкары төлөөнүн жеңилдетилген мөөнөтү менен - чындыгында, мындай альтернативалуу кредитти камсыз кылышкан. карта.

Мунун баары Кытай бийликтери ИДПнын өсүшүнүн келечектеги кыймылдаткычы катары көптөн бери үмүт кылып келген керектөө акыры өсө баштаганына алып келди. Кытайдын Соода министрлигинин маалыматы боюнча, 2016-жылы ИДПнын өсүшүндө керектөөнүн үлүшү 64,6% түзсө, 2017-жылы 70%дан ашуусу күтүлүүдө. Министрликтин маалыматы боюнча, быйыл эл керектөөчү товарлардын чекене соодасы 37 триллион юандан ашат. Ошол эле учурда, күрөөсүз жана гарантсыз берилген микрокредиттердин жалпы көлөмү, CpC баалоосу боюнча, 1 триллион юанды түзөт жана жалпысынан учурда өлкөдө алты миңден ашык МФУ иштеп жатат.

Микрокредиттик акулалар

Бирок кийинчерээк маалымат каражаттары МФУлардын ишинин үрөй учурган деталдарын жарыялай башташты. Баса, жакында Нью-Йоркто ачыкка чыккан Qudian аттуу эң ири онлайн насыя платформасы кредит үчүн күрөө катары студент кыздардын жылаңач сүрөттөрүн талап кылат. Анан МФУ бийлеп ырдаган байбичелерди жалдап, карызкордун үйүн тегеректеп бийлеп, үй ээсинин абийирсиз жоруктарын бүтүндөй районго жеткирет.

Кээ бир компаниялар алтургай инкассатор катары ВИЧ-инфекциясы бар кызматкерлерди тарта башташты, алар “Менде ВИЧ бар” деген жазуу менен карыздардын үйүнө барышат. Инкассаторлор карыз төлөнгүчө карызкордун үйүндө болууну убада кылышкан. Болбосо, коллекционерлер бардык буюмдарды жана идиш-аяктарды колдору менен кармап, үй-бүлө мүчөлөрүнүн баарына жугузуп алышарын айтып коркутушкан. Бул медицинаны анча билбеген дыйкандарды чочуткан.

Эмне үчүн МФУлар карызды жабуу үчүн ушундай кызыктай чараларды көрүшөт? Чындыгында, 2015-жылы КЭРдин Жогорку соту кредиттин жалпы баасы жылына 36% ашпоого чечим чыгарган. Бул жогорку пайыздык чен менен кредиттер боюнча төлөнбөй коюу маселесин укуктук талаада чечүү мүмкүн эмес дегенди билдирет. Демек, МФУнун кредит боюнча карызкордон төлөмдөрдү талап кылуусунун бирден-бир жолу - инкассаторлор менен байланышуу жана ушундай стандарттуу эмес ыкмаларды колдонуу.

Бир жагынан алганда, дээрлик ар бир адам МФУдан күрөөсүз же гарантсыз насыя ала алат. Башка жагынан алып караганда, насыя алуу үчүн кайрылганда, уюм кардардан жеке маалыматтардын чоң көлөмүн сурайт. Мындан тышкары, Интернет жана мобилдик төлөм технологияларынын өнүгүшү менен компаниялар ар түрдүү маалыматтын чоң массивине ээ. Анткени, уюлдук телефон дээрлик бардыгын билет: адам кайда, ким менен баарлашып, социалдык тармактарда гана эмес, ошондой эле жашайт (геолокация боюнча маалыматтарды салыштыруу менен), ал кандай сатып алууларды жасайт жана анын орточо айлык жүгүртүүсү канча экенин билет. каражаттар.

Бул чоң маалыматтарды талдоо менен, компания кардарлардын төлөө жөндөмдүүлүгүн ар кандай салттуу баллдык системага караганда жакшыраак өлчөй алат. Адамдын бүткүл өмүрү көз алдынан өткөндө коллекционерлердин оңой бутасына айланат. Андан тышкары, Кытайда компаниялар жеке маалыматтарды үчүнчү жактарга өткөрүп берүү маселесине абдан жеңил. Өткөн күнү, мисалы, Wechat (微 信), Alipay (支付 宝) жана Sesame Credit (芝麻 信用) колдонуучуларынын маалыматтарынын агып кетиши тууралуу кабарланган. Сентябрь айында China Daily гезити Гуандун провинциясында кредиттик мекемелердин жеке маалыматтарын саткан 410 адам кармалганын жазган. Жалпысынан колдонуучулардын жеке маалыматтары камтылган 100 миллиондон ашык файл конфискацияланган.

Мунун баары чоң социалдык тобокелдиктерди жаратат. Бул эмгек жаңжалдарынан, жер талаштарынан, алданган үлүштүк ээлерден алда канча коркунучтуу. Анткени интернет-каржылоонун өнүгүшү менен микрокредиттин курмандыктары бүтүндөй өлкө боюнча пайда болуп, чыр-чатакты жалпы улуттук масштабга алып барышы мүмкүн.

Дагы бир маанилүү жагдай бар: Кытайда мамлекет көп убакыттан бери ар кандай финансылык ишмердүүлүккө абсолюттук монополияны сактап келгендиктен, элдин башына мамлекет бардык нерсеге жооп берет жана адилеттүүлүктүн жана алардын укуктарынын сакталышын көзөмөлдөйт деген ишеним дагы эле сакталып келет. Ошондуктан миңдеген же миллиондогон банкрот болгон карыздар Чжуннанхайга айры менен бармайынча, мамлекет азыр кийлигишти.

Мындан тышкары, МФУлардын ишмердүүлүгү системалуу финансылык тобокелдиктерди түзө баштады. 2008-жылдагы ченемдик документ МФУнун капиталындагы банктык кредиттердин үлүшүн гана жөнгө салган. Бирок компанияларга башка каржылоо булактарын табууга эч нерсе тоскоол болгон жок. МФУлар бул карыздар (АБС) менен камсыздалган баалуу кагаздарды чыгаруу менен баланстарын толуктай башташты.

Микрофинансылык уюм белгилүү бир сандагы керектөө кредиттерин берди дейли. Андан кийин ал дооматтарды SPVге сатат. SPV активдердин бассейнин түзөт жана алар үчүн ABS чыгарат. Андан кийин ABS бул баалуу кагаздарды жайгаштырууну камсыз кылган андеррайтерлердин консорциумуна өткөрүлүп берилет. жайгаштыруу инвесторлордун чектелген чөйрөсүндө жеке болушу мүмкүн. Мындан тышкары, бул ABSs Шанхай жана Шэньчжэнь фондулук биржаларында катталган. Мисалы, Ant Financial гана керектөө кредиттери менен камсыздалган 149 миллиард юань (22 миллиард доллар) ABS чыгарган. JD.com, Кытайдын экинчи ири электрондук соода платформасы мындай ABSти 9,5 миллиард юаньга (1,4 миллиард доллар) чыгарды, ал эми Baidu 1,3 миллиард юанды (196 миллион доллар) чыгарды.

Албетте, баш ийген транштар (эң кооптуулары) эреже катары, оригинатордун балансында калат. Белгилей кетчү нерсе, жергиликтүү рейтинг агенттиктери жогорку жана мезониндик транштарга AAA жана AA + рейтингдерин беришет. Кырдаал 2008-жылдагы каржы каатчылыгын тутанткан атактуу АКШнын CDOларынан да коркунучтуу. CDOs да мүмкүн болгон эң жогорку рейтингге ээ болгон, бирок, жок дегенде, алар күрөө катары кыймылсыз мүлк колдонулган ипотека менен камсыз болгон. Анан практика көрсөткөндөй, мындай байланыштар ишенимсиз болгон. Микрокредиттер менен камсыздалган облигациялар жөнүндө эмне айтууга болот, алар боюнча эч кандай күрөөсү жок.

Албетте өзгөртүү

Эми Кытай бийлиги бул тобокелчиликтердин баарын токтотууга аракет кылууда. Көзөмөлдөөчү органдар тарабынан чыгарылган жаңы эскертүүлөргө ылайык, микрокредиттер боюнча ставка, бардык төлөмдөрдү жана тейлөө жыйымдарын кошкондо, жылдык 36%дан ашпашы керек. Мындан тышкары, кредиттик келишимде ай сайын же күн сайын эмес, жылдык пайыздык чен көрсөтүлүшү керек. Бул маанилүү чара, анткени МФУлар калктын финансылык сабаттуулугунун төмөндүгүнөн пайдаланып, көбүнчө өз кардарларын адаштырып, күнүнө жагымдуу пайыздык чендерди көрсөтүшөт (бул көйгөй Кытай үчүн гана мүнөздүү эмес, Коммерсанттын сурамжылоосунда 22% гана болгон. суроого туура жооп бере алат: "Кредит боюнча кандай ставка көбүрөөк пайдалуу деп эсептейсиз - күнүнө 1% же жылына 70%?").

Мындан тышкары, жаңы эрежелерге ылайык, туруктуу киреше булагы жок насыя алуучуларга: жумушсуздарга, студенттерге жана башкаларга микрокредит берүүгө тыюу салынат. Насыяны эки жолудан ашык узартууга болбойт. Эскертүүлөргө ылайык, компаниялар кардардын төлөө жөндөмдүүлүгүн кылдаттык менен баалоо жана ага мүмкүнчүлүгүнөн ашык кредиттерди сунуштабоо үчүн жаңы технологияларды, анын ичинде көбүрөөк маалыматтарды активдүү колдонушу керек. Ошол эле учурда билдирүүлөр жеке маалыматтарды коргоого көбүрөөк көңүл бурууга чакырып, жеке маалыматтарды үчүнчү жактарга мыйзамсыз берүүгө тыюу салат.

Коллекторлордун иштешине олуттуу чектөөлөр киргизилет. Эми алар күч колдоно албайт, кардардын жеке жашоосуна кийлигише албайт, ага моралдык кысым көрсөтө албайт. Мындан тышкары, мындан ары алар карызды төлөө боюнча карыз алуучу менен гана сүйлөшүүсү керек, үчүнчү жакка, мисалы, карызкордун туугандарына же жакындарына кысым көрсөтүүгө тыюу салынат.

Регулятор ошондой эле каржы системасын турукташтыруу боюнча чараларды киргизди. МФУларга дагы эле секьюритилдештирүүгө тыюу салынбаганы менен, банктарга активдерди башкаруу фонддорунун каражаттарын микрокредиттер менен камсыздалган облигацияларга инвестициялоого тыюу салынган.

Жаңы МФУларды лицензиялоо токтотулат. Атайын лицензиясы жок иштеген уюмдар эми мыйзамсыз деп табылып, ишмердүүлүгү токтотулат. Ал эми атайын лицензия алган МФУлар жаңы билдирмелерге ылайыктуулугу боюнча кайрадан текшерилет. Кандайдыр бир мыйзам бузуулар болгон учурда компанияларды санкциялар менен коркутушат: ишмердүүлүгүн токтотуудан баштап, учурдагы лицензияны жокко чыгарууга чейин.

Албетте, жаңы чаралар керектөөчүлөрдү коргоого багытталган. Бул МФУлар үчүн чоң сокку жана рыноктун катышуучуларынын ою боюнча, андан көптөр чыга албайт. Башка жагынан алганда, бул чара оюнда күчтүү өкүлдөрүн гана калтырып, рынокту тартипке келтирүүгө жардам берет. Жаңы инструкцияларды ишке ашырууда ири компанияларда кыйынчылыктар жаралышы күмөн экени азыртадан эле белгилүү. Кээ бирлери алдыда ойноону чечишти. Мисалы, Ant Financial жөнгө салуучу органдар кийлигишкенге чейин бир жума мурун, жылдык 24% дан жогору ставкалар менен насыя бербей турганын жарыялады.