Базель акча алуучулардын глобалдык күчү

2024 Автор: Seth Attwood | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-16 16:10

Эл аралык эсептешүү банкы (BIS) - бул планетаны чырмап алган глобалдык банк структураларынын чынжырындагы негизгилердин бири болгон улуттар аралык мите уюм. Дал ушул сырткы кадыр-барктуу адамдар банктык механизмдердин жардамы менен ар кайсы өлкөлөрдөн келген миллиондогон адамдардын канын ичип жатышат.

Жылына он жолу - август жана октябрдан башка ай сайын - жакшы кийинген эркектердин чакан тобу Швейцариянын Базель шаарына барышат. Колдорунда кичинекей чемодандары жана атташе кутулары менен вокзалдын маңдайында жайгашкан Эйлер мейманканасына жөнөшөт. Алар бул уйкулуу шаарга Токио, Лондон жана Вашингтон сыяктуу такыр башка жерлерден дүйнөдөгү эң эксклюзивдүү, жашыруун жана таасирдүү улуттар аралык клубдун кезектеги жолугушууларына келишет.

Чогулуштарга катышуучу-лардын ар биринин клубда езунче кабинети бар, Родинага бе-китилген телефон линиялары. Клубдун мучелеру шофёрлор, ашпозчулар, кароолчулар, чабармандар, котормочулар, стенографтар, катчылар жана жардамчылардан турган 300ге жакын адамдан турган туруктуу штатта иштешет. Ошондой эле аларда эң сонун илимий лаборатория жана заманбап компьютер системасы, ошондой эле Базельден бир нече чакырым алыстыкта теннис корту жана бассейни бар жабык өлкө клубу бар.

Бул клубдун мүчөлөрү күн сайын пайыздык чендерди, кредиттин жеткиликтүүлүгүн жана өз өлкөсүндөгү банктардын акча базасын аныктап турган бир нече таасирдүү адамдар. Алардын арасында Федералдык резервдин, Англия банкынын, Япония банкынын, Швейцариянын Улуттук банкынын жана Германиянын Бундесбанкынын жетекчилери бар.

Клубда 40 миллиард долларлык накталай акча, мамлекеттик баалуу кагаздар жана алтын менен банк иштейт, бул дүйнөдөгү баалуу металлдардын ондон бир бөлүгүн түзөт. Бул алтынды ижарага алуудан түшкөн пайда (Форт Нокстун запастарынан кийин экинчи орунда) бүт уюмду кармоого кеткен чыгымдарды жабууга жетиштүү. Ал эми айрымдар үчүн ай сайын өткөрүлүүчү жолугушуулардын талашсыз максаты координациялоо жана, эгерде мүмкүн болсо, контролдоо өнүккөн дүйнөнүн бардык акча операциялары боюнча. Базельдеги клубдун жолугушуу жери деп аталган уникалдуу каржы институту болуп саналат Эл аралык эсептешүү банкы, же BIS.

BIS 1930-жылы май айында европалык жана америкалык банкирлер жана дипломаттар тарабынан Биринчи Дүйнөлүк Согуштан кийинки Германиянын репарация төлөмдөрүн чогултуу үчүн негизделген (ошондуктан анын аталышы). Бул, чынында эле, өзгөчө келишим болгон. BIS коммерциялык коомдук банк катары түзүлгөнүнө карабастан, анын тынчтык жана согуш мезгилиндеги мамлекеттин кийлигишүүсүнөн жана алтургай салык салуудан иммунитети 1930-жылы Гаагада кол коюлган эл аралык келишим менен кепилденген. Анын аманатчылары борбордук банктар болгонуна карабастан, BIS бардык операциялар боюнча акча жасайт. Ал эми анын операциялары абдан кирешелүү болгондуктан, мамлекет тарабынан эч кандай дотацияга, жардамга муктаж эмес.

Ал ошондой эле Базельдеги европалык борбордук банктарды алтын запастары үчүн коопсуз жана ыңгайлуу сейф менен камсыз кылгандыктан, ал тез эле борбордук банктар үчүн банк … 1930-жылдардагы глобалдык депрессиянын күчөшү жана Австрия, Венгрия, Югославия жана Германиядагы финансылык паника менен негизги борбордук банктардын башкаруучулары ар тараптуу макулдашылган куткаруу чарасы болбосо, бүткүл дүйнөлүк каржы системасы кыйрайт деп чочулашкан. Бул абдан зарыл болгон координация үчүн ачык жолугушуу жери BIS болду, алар баары бир алтын свопторун уюштуруу жана согуштук зыянды төлөп берүү боюнча келишимдерге кол коюу үчүн дайыма кыдырып турушту.

Изоляционист Конгресс АКШнын Федералдык Резервинин BISге катышуусуна же мүлкүнө расмий түрдө уруксат бербесе да (BIS акциялары Биринчи Улуттук Сити Банкына таандык болгон), ФРдин төрагасы маанилүү жолугушуулар үчүн Базельге жашыруун барган. Дүйнөлүк акча-кредит саясаты мамлекеттик саясатты иштеп чыгуучуларга калтыруу үчүн өтө маанилүү маселе болгон.

Экинчи дүйнөлүк согуш маалында, өлкөлөр, эгерде алардын борбордук банктары катышпаса, BIS ай сайын өткөрүлүүчү жолугушуулар убактылуу токтогонуна карабастан, Базелде ишин уланткан. 1944-жылы Чехияны Европадан уурдалган нацисттик алтынды адалдоого айыптагандан кийин, АКШ өкмөтү Бреттон-Вудс конференциясында BISти жок кылууга чакырган резолюцияны колдогон. Ал аткарган эсептешүү жана акчалай эсептешүү функцияларын жаңы Эл аралык Валюта Фонду өзүнө алышы мүмкүн деп аңкоолук менен ишенишкен.

Бирок, эл аралык клирингдик палатанын: глобалдык валюталык стратегияны түзүү жана ишке ашыруу боюнча улуттар аралык уюмга жамынган нерсени алмаштыруу мүмкүн эмес болчу, муну БУУ сыяктуу демократиялык эл аралык уюм жасай албайт. Өз клубун эч кимге бергиси келбеген борбордук банкирлер, америкалык резолюцияны тымызын басып.

Экинчи дүйнөлүк согуштан кийин, BIS европалык валюталар үчүн негизги клирингдик борборго, ал эми көшөгө артында борбордук банктардын жетекчилеринин сүйүктүү жолугушуусуна айланган. 1960-жылдары доллар чабуулга кабылганда, BIS ири накталай акча жана алтын своптарын уюштуруп, АКШ валютасына жардамга келген. Банктын президенти белгилегендей, «БИСти жоюуну каалаган Америка Кошмо Штаттарына күтүүсүздөн керек болуп калганында» кандайдыр бир ирония бар эле. Кандай болбосун, Fed клубдун негизги мүчөсү болуп калды, же төрага Пол Волкер же менеджер Генри Уоллич ар бир Базель дем алыш күндөрү катышты.

Башында борбордук банкирлер өз операциялары үчүн анонимдүү болууга аракет кылышкан. Алардын штаб-квартирасы кароосуз калган алты кабаттуу мейманканада, Grandet Savoy Hotel Universe, жанаша Фрей шоколад дүкөнүнүн үстүндө болгон. Алар атайылап эшикке BIS белгисин койбогондуктан, банкирлер жана дилерлер кафени ыңгайлуу шилтеме катары колдонушкан.

Дал ошол дүкөндүн жана мейманкананын үстүндөгү жыгач панелдүү бөлмөлөрдө валюталарды девальвациялоо же коргоо, алтындын баасын бекитүү, оффшордук банк ишин жөнгө салуу жана кыска мөөнөттүү пайыздык чендерди жогорулатуу боюнча чечимдер кабыл алынган. Ал эми өз аракеттери менен алар “жаңы дүйнөлүк экономикалык тартипти” түзүшкөнү менен, Италиянын Борбордук банкынын губернатору Гвидо Карлинин сөзү менен айтканда, коом, ал тургай Базельде да клуб жана анын ишмердүүлүгү тууралуу такыр кабарсыз болгон.

Бирок, 1977-жылдын май айында, BIS бир кыйла натыйжалуу штабдын ордуна, анын кээ бир мүчөлөрүнүн сергек эсепке ылайык, анонимдүүлүктү таштап. Жаңы имарат - "Мунара" деп аталган кандайдыр бир ылайыксыз өзөктүк реактор сыяктуу орто кылымдардагы шаардын үстүнөн көтөрүлгөн он сегиз кабаттуу цилиндр түрүндөгү асман тиреген имарат туристтердин көңүлүн тез тарта баштады.

Анын президенти доктор Фриц Лейтвилер 1983-жылы мага берген интервьюсунда: "Бул биз каалаган эң акыркы нерсе болчу" деди. "Эгерде баары менден көз каранды болсо, ал эч качан курулмак эмес."

Сүйлөшүү учурунда ал дүйнө жүзүндөгү валюталардын өзгөрүшүн чагылдырган Рейтер агенттигинин экранын кунт коюп көрдү. Сырткы келбетине карабай, жаңы штаб люкс мейкиндигинин жана швейцариялык эффективдүүлүктүн бардык артыкчылыктарына ээ. Имарат толугу менен кондиционерленген жана өзүн-өзү иштетет, астыңкы кабатында өзүнүн бомба баш калкалоочу жайы, үч эселенген өрт өчүрүү системасы (ошондуктан эч качан сыртка өрт өчүрүүчүлөрдү чакырбаңыз), жеке оорукана жана болжол менен эки жүз миль. жер астындагы архивдер.

"Биз борбордук банкирлер үчүн толук кандуу клуб үйүн түзүүгө аракет кылдык … үйдөн алыс үй", - деди Гюнтер Шлеймингер, мени имаратты кыдырууну уюштурган супер компетенттүү башкы менеджер. Үч өлкөнүн - Германиянын, Франциянын жана Швейцариянын панорамалык көрүнүшү менен үстүнкү кабатында - ишемби күнү кечинде Базельге дем алыш күндөрү келген клубдун мүчөлөрү үчүн коктейлдерди кабыл алуу үчүн колдонулган саркеч ресторан. Калган убакта ушул он учур-дан башкасы пол бош турат.

Төмөнкү кабатта Шлеймингер жана анын бир нече кызматкерлери кенен кеңселерде отуруп, BISтин күнүмдүк тапшырмаларын көзөмөлдөп, калган кабаттардагы иш-аракеттерди көзөмөлдөп турушат. Кийинки үч төмөнкү кабат банкирлер үчүн бөлүнгөн батирлер. Алардын бардыгы үч түстө – беж, күрөң жана кызыл күрөң – кооздолгон жана алардын ар биринде үстөлдүн үстүндө бирдей түстөгү литография бар.

Ар бир кеңсе алдын ала программаланган тез терүүчү телефондор менен жабдылган, алардын жардамы менен клубдун мүчөлөрү борбордук банктардагы кеңселери менен үйүндө бир баскычты басып түз байланыша алышат. Толугу менен ээн коридорлор жана аты жазылган такталары бар бош кеңселер, чөйчөктөрдөгү курч учтуу карандаштар жана столдордогу тыкан үйүлгөн каттар арбак шаарчаны элестетет.

Клубдун мүчөлөрү ноябрда кийинки жолугушууга келгенде, Шлеймингердин айтымында, кырдаал таптакыр башкача болот: ар бир столдо көп тилдүү администраторлор жана катчылар болот, жолугушуулар жана сессиялар тынымсыз болуп турат.

Төмөнкү кабаттарда BIS компьютердик тармагы жайгашкан, ал борбордук банк-катышуучулардын системалары менен түздөн-түз байланышкан жана дүйнөлүк акча-кредиттик абал жана банктын өзү жөнүндө маалыматтарга тез жетүүнү камсыз кылат, мында негизинен Англия жана Швейцариядан келген он сегиз трейдер дайыма кыска мөөнөттүү кредиттерди эл аралык евро доллар рыногунда айлантуу жана валюталык жоготууларды болтурбоо (кредиттик карыз көрсөтүлгөн валютаны сатууда).

Башка кабатта алтын сатуучулар тынымсыз телефон чалып, эл аралык арбитраждар үчүн банктын алтынынан кредиттерди уюштуруп, борбордук банктарга алтын депозиттери боюнча пайыздарды алуу мүмкүнчүлүгүн берип жатышат. Кээде өзгөчө кырдаал болот, мисалы, Советтер Союзунан алтынды сатуу, БИСтин кызматкерлери борбордук банктардын жетекчилерин чакыргандай, "шефтердин" чечимин талап кылат. Бирок операциялардын көбү стандарттуу, компьютерлештирилген жана коркунучсуз.

Чынында, BIS уставы кыска мөөнөттүү кредиттерден башка операцияларга тыюу салат. Көпчүлүгү отуз күнгө же андан азыраак мөөнөткө чыгарылат, өкмөт тарабынан кепилденет же BISде сакталган алтын менен камсыз кылынат. Чынында, өткөн жылы BIS борбордук банктар тарабынан жайгаштырылган миллиарддаган доллар жүгүртүүдөн 162 миллион доллар киреше тапкан.

BIS катары бул чөйрөдө тажрыйбалуу болгондуктан, борбордук банктар өздөрүнүн депозиттерине инвестициялоо үчүн өтө компетенттүү кызматкерлерди кармап турушат. Мисалы, Германиянын Бундесбанкында эң сонун эл аралык операциялар бөлүмү жана 15 000 кызматкери бар - BIS кызматкерлеринин көлөмүнөн кеминде жыйырма эсе көп. Анда эмне үчүн Бундесбанк жана башка борбордук банктар BISге 40 миллиард долларга жакын депозиттерди которушат жана ошону менен ага ушундай суммаларды табууга мүмкүнчүлүк берип жатышат?

Жооптордун бири - Албетте, жашыруундук … Резервдердин бир бөлүгүн кыска мөөнөттүү ири өз ара фондуна аралаштыруу менен, борбордук банктар дүйнө жүзүндөгү каржы борборлорунда өздөрүнүн депозиттерин жана акча каражаттарын жашыра турган ыңгайлуу экранды түзүштү. Ал эми борбордук банктар ачык BIS жабуу астында иштөө мүмкүнчүлүгү үчүн жогорку бааны төлөөгө даяр.

Бирок, бар башка себеп, ага ылайык, Борбордук банк үзгүлтүксүз BIS салым: алар анын кызмат калган камсыз кылуу үчүн жетиштүү киреше менен камсыз кылуу үчүн келет. Атына карабастан, BIS жөн гана банк эмес. Сыртынан караганда кичинекей техникалык уюмдай көрүнөт. Анын 298 кызматкеринин 86сы гана кесипкөй адистер. Бирок BIS монолиттүү уюм эмес: эл аралык банктын кабыгынын астында, бири-бирине туура келген кытай кутучалары сыяктуу, борбордук банктарга керек болгон жана төлөгөн реалдуу топтор жана кызматтар бар.

Биринчи куту банктын ичинде Директорлор кеңеши Европанын сегиз борбордук банкынын (Англия, Швейцария, Германия, Италия, Франция, Бельгия, Швеция жана Нидерландия) башчыларынан турат, алар шейшемби күнү эртең менен ар бир Базель дем алыш күндөрү чогулат. Жылына эки жолу кеңеш башка өлкөлөрдүн борбордук банктарынын өкүлдөрү менен да жолугушат. Ошентип, ал европалык өкмөттөр жана ЭВФ же Европалык экономикалык шериктештик (Жалпы рынок) сыяктуу эл аралык бюрократиялык уюмдар менен өз ара аракеттенүүнүн формалдуу механизмин камсыз кылат.

Кеңеш өкмөттөрдүн процесстерге кийлигишүүсүн болтурбоо үчүн борбордук банктардын эрежелерин жана таасиринин чөйрөсүн аныктайт. Мисалы, бир нече жыл мурун Парижде Экономикалык Кызматташтык жана Өнүктүрүү Уюму банктык резервдердин адекваттуулугун иликтөө үчүн төмөнкү деңгээлдеги комиссияны дайындаганда, борбордук банкирлер муну өздөрүнүн таасир чөйрөсүнө кол салуу катары кабылдап, жардам үчүн BIS кеңеши. Кеңеш OECDден алдыда калуу үчүн Англия банкынын банктык көзөмөлчүсү тарабынан башкарылуучу жогорку деңгээлдеги комиссия түздү. OECD кыйытты кабыл алып, аракетин токтотту.

Бүтүндөй дүйнө менен болгон мамилелер үчүн дагы бир кытай кутусу бар Ондон турган топ, же жөн эле " G-10". Чынында, анын сегиз европалык борбордук банкты, АКШнын Федералдык банкын, Канада банкын жана Япония банкын өкүлү болгон 11 мүчөсү жана бир расмий эмес мүчөсү, Сауд Аравиянын Казыначылыгынын башчысы бар. Дүйнөдөгү капитал жүгүртүүнүн басымдуу бөлүгүн көзөмөлдөгөн бул күчтүү топ Базелдик дем алыш күндөрү дүйшөмбү күндөрү узак жолугушууларды өткөрөт. Бул жерде кененирээк маселелер талкууланат - эгер дайыма эле чечилбесе - мисалы, пайыздык чендер, акча-кредиттик өсүш, экономикалык стимул (же басуу) жана алмашуу курсу.

«Ондук» тобуна түздөн-түз баш ийген жана анын өзгөчө муктаждыктарын тейлөө үчүн чакан бөлүм бар - Монетардык жана экономикалык өнүгүү департаменти - бул негизинен анын жеке аналитикалык борбору. Бул белумдун башчысы, бельгиялык экономист Александр Ларнфалуси (Alexandre Larnfalussy), бардык G-10 жыйындарына катышып, андан кийин алты штаттык экономистке тиешелүү изилдөөлөрдү жана анализдерди тапшырат.

Бөлүм ошондой эле мезгил-мезгили менен "экономикалык меморандумдарды" чыгарат, бирок алар BISге мүчө болбосо дагы, Сингапурдан Рио-де-Жанейрого чейинки борбордук банктын жетекчилерине партиянын ыңгайлуу багыты боюнча көрсөтмөлөрдү берип турат.

Маселен, жакында жарыяланган «Мыйзамдар жана иш-аракет эркиндиги: инфляциялык чөйрөдөгү акча-кредит саясаты жөнүндө эссе» деп аталган меморандум Милтон Фридмандын догмасын сылык түрдө жокко чыгарып, монетаризмдин прагматикалык формасын сунуш кылган.

Ал эми өткөн май айында, Уильямсбург саммитинин конференциясынын алдында, бөлүм ар бир иш-аракет үчүн чектерди жана жагдайларды белгилеген борбордук банктар тарабынан валюталык интервенция боюнча көк китепти чыгарды. Ички пикир келишпестиктер пайда болгондо, бул көк китептер BIS мүчөлөрүнүн позицияларына таптакыр карама-каршы келген позицияларды билдириши мүмкүн, бирок жалпысынан алар чагылдырат. G-10 пикири.

Франкфурттагы чоң бетон имаратында («бункер» деп аталат) жайгашкан Бундесбанктын эң жогорку кабатында түшкү тамактануу учурунда анын президенти жана BIS башкармалыгынын улук мүчөсү Карл Отто Поль мага 1983-жылы Базель дем алыш күндөрүнүн монотондуулугуна нааразы болду..

«Адегенде Эл аралык алтын бассейнде жолугушуу болот, андан кийин түшкү тамактан кийин ошол эле адамдар G10 саммитине чыгат, ал эми эртеси Директорлор кеңеши чогулат - АКШ, Япония жана Канадасыз - жана Европа Экономикалык шериктештик өткөрүлөт, ага Швеция жана Швейцария катышпайт. Ал белгилегендей: "Бул көп убакытты жана күчтү талап кылат жана чыныгы бизнес менен эч кандай байланышы жок". Пабыл биздин жайбаракат түшкү тамак учурунда түшүндүргөндөй, бул BISтин дагы бир деңгээли, белгилүү "Жашыруун клуб".

Жашыруун клуб Борбордук банктын жарым онго жакын таасирдүү лидерлеринен турат, алар болжол менен бирдей позицияда: Пабылдан тышкары, ага Волкер жана Wallich Fedден, Лейтвилер Швейцариянын Улуттук банкынан, Ламберто Дини (Ламберто Дини) Италия банкынан, Харуо Маекава Япония банкынын (Харуо Майекава) жана Англия банкынын отставкадагы губернатору, Лорд Гордон Ричардсон (Гордон Ричардсон), ал акыркы он жылдын ичинде G-10 жыйындарына төрагалык кылган.

Алардын баары англисче эркин сүйлөшөт; Чынында, Пабыл бир жолу немец тили алардын эне тили болгонуна карабастан, Лейтвилер менен англис тилинде сүйлөп жатканын кантип тапканын эстеди. Алардын баары мамлекеттик кызматкерлер менен бир тилде сүйлөшөт. Пол менен Волкер экөө тең каржы министрлерине отчет беришти; алар бири-бири менен жана лорд Ричардсон менен тыгыз кызматташып, 1960-жылдары долларды жана фунтту коргоого бекер аракет кылышкан.

Вашингтондогу МВФте Дини бул көйгөйлөрдүн көбүн чечти. Павел он жыл бою коңшу Швейцариядагы Лейтвилер менен тыгыз кызматташкан. «Кээ бирибиз эски досторубуз,- деди Пабыл. Баарынан маанилүүсү, бул адамдардын баары акча баалуулуктарынын так айтылган масштабын карманышат.

Негизги баалуулук, сыягы, бөлүү жашыруун клуб БИСтин калган бөлүгүнөн, борбордук банктар ички өкмөттөрдөн көз карандысыз иш-аракет кылышы керек деген ишеним. Лейтвилерге бул ишенимди кармануу оңой, анткени Швейцариянын Улуттук банкы жеке менчик (өкмөткө таандык эмес жалгыз борбордук банк) жана толугу менен автономдуу.

(«Менин оюмча, Швейцариянын президентинин атын көп адамдар билишпейт, анын ичинде швейцариялыктар да, - деп тамашалады Паул, - бирок бардык европалыктар Лейтвилер жөнүндө уккан».)

Бундесбанк дээрлик көз карандысыз; анын президенти Полдун өкмөт өкүлдөрү менен кеңешүүсү же парламентке отчет берүүсү талап кылынбайт - ал тургай пайыздык ченди көтөрүү сыяктуу маанилүү маселелер боюнча да. Ал тургай өкмөттүк учак менен Базельге учуудан баш тартып, өзүнүн Мерседес лимузинине артыкчылык берген.

ФРС Бундесбанкка караганда бир аз көзкарандысыз: Волкер Конгресске мезгил-мезгили менен келип, жок дегенде Ак үйдөн чалууларды кабыл алышы керек, бирок ал алардын сунуштарын аткарууга милдеттүү эмес. Италиянын банкы теориялык жактан өкмөткө баш ийген болсо, иш жүзүндө ал өз алдынча иштеген элиталык уюм болуп саналат жана көп учурда өкмөткө каршы турат. (1979-жылы анын ошол кездеги менеджери Паоло Баффи камакка алынат деп коркутулган, бирок жашыруун клуб анонимдүү каналдар аркылуу жардамга келген.)

Япониянын банкы менен елкенун екметунун ортосундагы ачык-айкын мами-лелер БИСтин мучелеру учун да атайылап жашыруун сакталып калгандыгына карабастан, анын председатели Маекава жок дегенде автономия принцибин сактайт. Акыр-аягы, Англия банкы британ өкмөтүнүн кол астында болсо да, лорд Ричардсон бул аныктоочу принципке жеке берилгендигинен улам жашыруун клубга кабыл алынган. Бирок анын мураскору Робин Ли-Пембертон (Робин Лей-Пембертон) бул ийримге, балким, тиешелүү бизнес жана жеке байланыштардын жоктугунан улам кабыл алынбайт.

Кандай болгон күндө да, Англия банкы менен баары түшүнүктүү. Франциянын банкы француз өкмөтүнүн марионеткасы болуп эсептелет; бир аз даражада, бирок ошентсе да, жашыруун клуб да калган европалык банктарды тиешелүү өкмөттөрдүн кеңейтилиши катары кабылдап, аларды четке кагууда.

Ички клубдун мүчөлөрүнүн арасында экинчи жана тыгыз байланышта болгон ишеним эл аралык валюта системасынын тагдырын чечүүдө саясатчыларга ишенүүгө болбойт. Лейтвилер 1982-жылы BISтин президенти болгондон кийин, ал мамлекеттик кызматкерлерди Базелдик дем алыш күндөрүнө өткөрбөөнү талап кылган.

Ал 1968-жылы АКШнын финансы министринин орун басары болгондугун эске салды Фред Деминг (Фред Деминг) Базелде болгон жана банкка токтогон. "АКШнын Казыначылыгынын кызматкери BISге келгени белгилүү болгондон кийин, - деди ал, - алтын базарындагы соодагерлер АКШ алтындарын сатат деп ойлоп, базарда дүрбөлөңдү жаратты."

БИСтин башкы кеңсесинин биринчи кабаты расмий сапарлар үчүн ачык болгондо, июнь айындагы жылдык жолугушууну (кызматкерлер тарабынан "шаңкылык" деп аташат) кошпогондо, Лейтвилер бул эрежени карманууга аракет кылды. «Чынын айтсам, - деп мойнуна алды ал, - мага саясатчылардын таптакыр кереги жок. Аларда банкирлердин акыл-эси жок ». Бул, чындыгында, Пабыл айткандай, жашыруун клубдун мүчөлөрүнүн «өкмөттөр менен алакалашуу» үчүн мүнөздүү жактырбоосун жыйынтыктайт.

Ички клубдун мүчөлөрү ошондой эле кандайдыр бир идеологияга караганда прагматизмди жана ийкемдүүлүктү жактырышат Лорд Кейнс (Кейнс) же Милтон Фридман (Милтон Фридман). Клуб риторика же чакырыктардын ордуна кризисти кандай гана жол менен болбосун чечүүгө умтулат. Маселен, быйылкы жылдын башында Бразилия борбордук банктар тарабынан БИСке кепилденген кредитти өз убагында төлөй албай калганда, жашыруун клуб гаранттардан акча чогултуунун ордуна, тымызын түрдө төлөө мөөнөтүн узартууну чечкен. "Биз ар дайым жипти эч кандай тоскоолдуксуз жүрөбүз", - деп түшүндүрдү Лейтвилер.

Акыркы жана азыркы учурда эң маанилүү догма жашыруун клуб кандайдыр бир борбордук банк коңгуроо кагылганда, алардын бардыгы кагылат деген ишеним. 80-жылдардын башында Мексика банкрот болуу коркунучуна кабылганда, клуб бул өлкөнүн жыргалчылыгы жөнүндө эмес, тескерисинче, Дини айткандай, "банк системасынын туруктуулугу" жөнүндө тынчсызданган.

Бир нече ай бою Мексика Нью-Йорктун банктар аралык рыногунда кыска мөөнөттүү кредиттер фондунан карыз алды - бул ФРС тарабынан таанылган бардык банктарга өзүнүн 80 миллиард доллар тышкы карызы боюнча пайыздарды төлөөгө уруксат берген. Ар бир түнү өлкө Өткөн түндөгү транзакциялар боюнча пайыздарды төлөө үчүн көбүрөөк карыз алууга туура келди жана Дини августка карата мексикалык карыздардын дээрлик төрттөн бир бөлүгүн түзгөнүн айтты. "Федералдык фонддор" анткени бул бир күндүк кредиттер банктык чөйрөдө аталды.

Федералдык банк дилеммада турат: эгер күтүлбөгөн жерден интервенция жасап, Мексикага келечекте банктар аралык рынокту колдонууга тыюу салса, эртеси ал өлкө өзүнүн чоң карызын төлөй албай калат жана банк тутумундагы бардык каражаттардын 25% тоңуп калуу.

Бирок, эгерде ФРД Мексикага Нью-Йорктон көбүрөөк карыз алууга уруксат берсе, ал бир нече айдын ичинде банктар аралык фонддун көбүн соруп, ФРСти акча базасын олуттуу кеңейтүүгө мажбурлайт. Албетте, бул жагдай жашыруун клубдун чукул чогулушуна себеп болгон.

менен сүйлөшкөндөн кийин Мигель Мансерой (Мигель Мансера), Мексика Банкынын директору Фолькер дароо Швейцариянын Грисона тоолуу айылында эс алып жүргөн Лейтвилерге телефон чалды. Leutwiler бүт система каржылык убакыт бомбасы менен коркутуп жатканын түшүндүм: IMF кыска мөөнөттүү кредиттер боюнча басымды басаңдатуу үчүн Мексикага 4,5 миллиард доллар берүүгө даяр болсо да, кредитти бекитүү үчүн бюрократиялык кечигүүлөр бир нече ай талап кылынмак. Ал эми Мексикага бир күндүк кредит рыногунан чыгуу үчүн 1,85 миллиард доллар чукул насыя керек болчу, ага Мансера макул болгон. Бирок кырк сегиз саатка жетпеген убакыт өткөндөн кийин, Лейтвилер жашыруун клубдун мүчөлөрү менен байланышып, убактылуу насыя берген.

Финансылык басма сөздө 1,85 миллиард доллар BISтен түшкөнү тууралуу маалымат чыкканы менен, каражаттардын дээрлик бардыгын клуб мүчөлөрү камсыздаган. Жарымын АКШ берген – 600 миллион долларды Каржы министрлигинин турукташтыруу фондунан, дагы 325 миллион долларды ФРС берген; Калган 925 миллион доллар Бундесбанктын, Швейцариянын Улуттук Банкынын, Англия Банкынын, Италия Банкынын жана Япония Банкынын депозиттеринен, бул борбордук банктар тарабынан кепилденген депозиттерден келип түшкөн, номиналдуу түрдө BIS (BIS) тарабынан алынган. өзү мексикалык алтындын коопсуздугуна каршы белги суммасын карызга берген).

Бул операцияда, BIS иш жүзүндө эч нерсе тобокелге салган эмес; ал жөн гана ички клуб үчүн ыңгайлуу жабууну камсыз кылган. Болбосо, анын бардык мүчөлөрү, өзгөчө Волкер өнүгүп келе жаткан өлкөнү сактап калуу үчүн саясий кысымга дуушар болмок. Чынында, алар өздөрүнүн негизги баалуулуктарына берилген бойдон калышты: банк системасынын өзүн сактап калуу.

Коомчулукта ички клубдун мүчөлөрү БИСтин дүйнөдөгү эң акыркы инстанциядагы кредиторуна айланбоо үчүн анын мүнөзүн сактап калуу идеалы жөнүндө айтып жатышат. Бирок көшөгө артында алар банк тутумун коргоо үчүн өзүнүн манипуляцияларын дүйнөнүн кайсы жеринде болбосун, анын максималдуу алсыздыгы байкалбаганы талашсыз.

Анткени, бул, биринчи кезекте, борбордук банктын акчасы, BIS эмес, тобокелге салат. Ал эми жашыруун клуб да анын жамынып алып ишин улантат жана бул жабуу үчүн тиешелүү бааны төлөйт.