Сүткор Россия эл аралык дилерлер үчүн бейиш катары

2024 Автор: Seth Attwood | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-16 16:10

Орусияда банк кредиттеринин үстөк пайызы жогору экенин дайыма айтып келебиз. Бирок баары салыштыруу аркылуу үйрөнүлөт. Балким, апыртып, апыртып жиберебиз? Мен окурмандарга Россияны башка өлкөлөр менен салыштырууну сунуштайм. Анан биз өлкөнүн айырмачылыктарынын себептерин жана маанисин түшүнүүгө аракет кылабыз.

Россия Федерациясынын жана башка бир катар өлкөлөрдүн (Германия, АКШ, Греция) банктары тарабынан калкка кредиттер боюнча пайыздык чендердин салыштырма анализи BancRF.ru маалымат ресурсунун эксперттери тарабынан жүргүзүлгөн. Изилдөө 2018-жылдын орто чениндеги абалды чагылдырат. Мөөнөттөрү жана көлөмдөрү боюнча салыштырылуучу кредиттер каралды. Алардын баары максаттуу эмес болчу. Ар бир өлкө боюнча маалымат алуу үчүн беш банк алынган, банктарды тандоо ээнбаштык болгон.

Ар бир өлкө үчүн максималдуу жана минималдуу ставкалар алынып, андан кийин орточо (арифметикалык орточо) эсептелген. Төмөнкү сүрөт чыкты (%): Германия – 4, 92; АКШ - 12, 79; Греция - 12, 41; Россия Федерациясы - 18, 52. Россияда калкка берилген кредиттер орто эсеп менен АКШга же Грецияга Караганда бир жарым эсе, Германияга Караганда 3, 8 эсе кымбат экен. Россия үчүн бир гана жубатарлык Украинада, ошол эле изилдөөгө ылайык, орточо көрсөткүч 48,86% түздү (айтмакчы, бул дүйнөдөгү эң жогорку көрсөткүчтөрдүн бири).

Ал эми бул жерде дагы бир карап чыгуу, ал Россияда жана башка өлкөлөрдө ипотекалык кредиттер боюнча пайыздык чендерди салыштырууга мүмкүндүк берет. Сүрөт учурдагы, 2019-жылдын башындагы кырдаалды чагылдырат. Ипотекалык кредиттердин эң жагымдуу шарттары боюнча лидерлер үч өлкө: Финляндия, Швейцария, Япония. Японияда мындай кредиттер боюнча орточо жылдык чен болжол менен 1,2% түзөт. Насыя берүү мөөнөтү 50 жылга жакын. Финляндияда чен 1, 1-1, 5% диапазонунда, ал эми мөөнөтү да жарым кылымга жакын. Бирок Швейцарияда кредиттер "өмүр бою ипотека" деп аталат, анткени алардын мөөнөтү 100 жылга чейин созулушу мүмкүн. Ал эми ставка жылына болгону 1, 4-1, 6%.

Андан кийин жылына 1,5% дан 3,5% га чейинки пайыздык чен менен өлкөлөрдүн кыйла чоң тобу келет. Бул өлкөлөр (каша ичинде - курстун мааниси): Германия (1, 5-2, 0); Люксембург (1, 8); Швеция (1, 87); Словакия (1, 90-1, 92); Франция, Литва, Дания, Чехия, Эстония (бардыгы 2-2, 2 диапазондо); Бельгия, Италия (2, 2-3, 0); Улуу Британия, Австрия, Португалия, Нидерланды (2, 5-3, 0); Испания, Латвия (3, 0); Италия, Греция, Мальта, Румыния (3, 5).

Андан кийин 3, 5тен 6, 0го чейинки орточо пайыздык чендери бар өлкөлөрдүн тобу турат. Булар төмөнкү өлкөлөр: Польша (3, 7-4); Ирландия (3, 8); Кипр (4, 0); Болгария (4, 5-5, 0); Хорватия (5, 0-6, 0); Венгрия (6, 0).

Россияда пайыздык чендин көрсөткүчтөрү кандай? Ушул жылдын башында, ар кандай эсептөөлөр боюнча, россиялык банктар тарабынан берилген ипотекалык кредиттер боюнча орточо салмактанып алынган чен жылдык 10 пайыз деңгээлинде болгон. Көрүнүп тургандай, Россия менен мен жогоруда атаган өлкөлөрдүн ортосундагы чендин ажырымы абдан чоң. Ал эми бул Россияда ипотекалык кредиттердин шарттары өтө кыска болгонуна карабастан. Өткөн жылы орточо мөөнөт 14 жыл болгон. Быйыл болсо, Борбордук банктын маалыматы боюнча, 17 жылга чейин өстү.

Дагы бир жолу, Украина Россиянын жарандарына кандайдыр бир сооронуч бере алат. Ал жактагы ипотекалык насыянын шарттары өтө эле чектен чыккан. Жылдын башында орточо көрсөткүч жылдык 17% дан 22% га чейин. Ошол эле учурда турак-жайдын баасы да аз эмес. Ал жактагы ипотеканын орточо мөөнөтү 10 жыл. Ошентип, сиз батир үчүн үч бааны төлөшүңүз керек болот. Аргентинада Украинадагыдан да жаман болгон. Пайыздык чендер жылына 26-28% болчу. Бирок моюнга алуу керек, бүгүнкү күндө ипотекалык кредит боюнча Орусия Финляндия же Японияга караганда Украина менен Аргентинага жакыныраак.

Ооба, сүткорлук бүгүн дүйнөнүн басымдуу бөлүгүн ээлеп алганы анык. Бирок кредиттер боюнча пайыздык чендердин деңгээли боюнча Орусия алдыңкы өлкөлөрдүн тобуна кирет. Бул жагдайдын себеби ачык - Орусиянын Борбордук банкынын акча-кредит саясаты.

Борбордук банк кредит рыногунда “температураны” (пайыздык чендерди) негизги чен сыяктуу жөнгө салуучу түзүлүштүн жардамы менен каалаган өлкөдө белгилейт. Жөнөкөй сөз менен айтканда, негизги чен Борбордук банк коммерциялык банктарга насыя бере ала турган минималдуу пайыздык көрсөткүч жана ошол эле учурда бул алардан депозиттерге акча каражаттарын кабыл алууга даяр болгон максималдуу пайыздык көрсөткүч.

2007-2009-жылдардагы дүйнөлүк каржы кризиси болгондо. туу чокусуна жеткенде, “алтын миллиарддын” өлкөлөрүнүн борбордук банктары чечкиндүү түрдө негизги чендерди төмөндөтө башташты. Федералдык резерв 2008-жылы негизги ченди дээрлик "плинтуска", башкача айтканда, 0, 00-0, 25% чейин түшүргөн. Бул денгээлде, ал 2015-жылдын акырына чейин (25 базалык пунктка биринчи жогорулатуу жасалган) чейин туура сактап калды. Европанын Борбордук банкында (ECB), Европанын көптөгөн өлкөлөрүнүн Борбордук банктарында (Еврозонага кирбеген) жана “алтын миллиарддын” башка өлкөлөрүндө негизги чендин траекториясы болжол менен ушундай болгон. Бирок, Россияда, Борбордук банктын пайыздык чен (мурда ал кайра каржылоо чен деп аталат) карама-каршы багытта жылып. Ошентип, 2013-жылы бул көрсөткүч 5,50% түзгөн, ал эми 2014-жылдын акырына карата 17,0% рекорддук деңгээлге көтөрүлгөн.

Биздин өлкөдө коммерциялык банктардын кредиттери боюнча орточо пайыздык чендерди эсептөөнүн болжолдуу формуласы: Россия Банкынын ставкасын эки эсеге көбөйтүү жана сиз жеке адамдар жана компаниялар үчүн банк кредиттеринин баасы жөнүндө түшүнүк аласыз. Демек, көрсөтүлгөн убакыттын ичинде, Россияда кредиттер боюнча орточо пайыздык чендер болжол менен 11% дан 34% га чейин өстү. Калкты да, бизнести да кыйраткан, баасы такыр тыюу салынган кредиттер.

2014-жылдын декабрынан тартып Борбордук банктын негизги ченинин өтө этияттык менен төмөндөөсү башталып, ушул жылдын орто ченинде гана анын максималдуу маанисин эки эсеге – 7,5%га кыскартуу мүмкүн болду. Үстүбүздөгү жылдын экинчи жарымында дагы үч кыскартуу жүргүзүлүп, учурда Россия Банкынын негизги чен 6,5%ды түзөт. Акыркы беш жылдыктын негизги көрсөткүчтөрүнүн фонунда бул жаман эместей. Келгиле, учурда башка борбордук банктардын негизги курстары кандай экенин карап көрөлү:

АКШнын Федералдык резервдик системасы - 1, 50-1, 75

ECB - 0, 00

Япония банкы - минус 0, 10

Англия банкы - 0,75

Швейцариянын Улуттук банкы - минус 0,75

Швеция банкы - минус 0,25

Даниянын Улуттук банкы – 0,05

Австралиянын резервдик банкы - 0,75

Канада банкы - 1,75.

Жогоруда аталган борбордук банктардын баары “алтын миллиард” өлкөлөрүнүн аймагынан. Анын сыртында, негизги чендердин сүрөтү такыр башкача. Ошентип, Түркияда учурда 14% (ал эми алты ай мурун 24%). Мексикада 7,5%. Россия Банкынын негизги курсу "алтын миллиардга" караганда өнүгүп келе жаткан өлкөлөрдүн көрсөткүчтөрүнө алда канча жакын.

Келгиле, Россияны камтыган БРИКС тобуна кирген өлкөлөр үчүн негизги тарифтер кандай экенин карап көрөлү:

Кытайдын элдик банкы - 4, 15

Индиянын резервдик банкы - 5, 15

Бразилиянын Борбордук банкы - 5.00

Түштүк Африканын резервдик банкы - 6, 50.

Көрүнүп тургандай, БРИКС тобунда Россия жана Түштүк Африкада эң негизги көрсөткүчтөр бар. Эң төмөнкүсү Кытайда.

Белгилей кетсек, Кытайдын Элдик банкы негизги ченди узак убакыт бою ошол эле деңгээлде (4,35%) кармап келген, ал эми үстүбүздөгү жылдын август айынын аягынан тарта аны үч жолу төмөндөтүүгө жетишкен. Бир катар белгилер боюнча Улуттук банк төмөндөө багытын улантуу ниетинде. Жакында Коммунисттик партиянын эл аралык саясат боюнча официалдуу рубрикасы болгон Global Times гезити «Кытай нөл пайыздык ченге даярданышы керек» деген чуулгандуу баш макаласын жарыялады. Эксперттер муну Кытайдын "алтын миллиарддын" өлкөлөрү менен бирге негизги ченди ырааттуу жана чечкиндүү түрдө төмөндөтүү багытын көздөп жатат деген ырастоосу деп эсептешет.

Эксперттердин суроосу: Россия Банкы негизги ченди экономиканын реалдуу секторундагы россиялык ишканалар акыры өздөрүн тобокелге салбастан кредит ала турган деңгээлге чейин төмөндөтүүнү улантабы? Коммерциялык банктардан алынган кредиттердин пайыздык чендери ишканалардын кирешелүүлүгү менен салыштырылганда, алар аны алууга даяр болушат. Тармактар боюнча рентабелдүүлүк (Росстаттын маалыматтары боюнча) такыр башкача. Бирок орто эсеп менен "ооруканадагы температура" 5 пайыздын тегерегинде. Демек, экономиканын реалдуу секторунда коммерциялык банктардын кредиттерине сергек табит пайда боло турган негизги чен 2,5 пайызды, эң көп дегенде үч пайызды түзүүгө тийиш.

Бирок биз Россия Банкынын азыркы жетекчилиги астында мындай “кереметти” күтпөйбүз деп ойлойм. Бирок айрымдар мага каршы чыгышы мүмкүн: бүгүнкү күндө дүйнөдө негизги ставкаларды кыскартуунун жаңы айлампасына глобалдык тенденция бар. Жана алар мисалдарды келтирет. Ошентип, Трамп АКШнын Федералдык резервинин төрагасы Жером Пауэллди Американын Борбордук банкы башка Борбордук банктар сыяктуу эле негизги ченди нөлгө, же андан да жакшыраак - нөлдөн төмөн түшүрүүгө үндөйт. Ошентип, Европада ECB жаңы президенти Кристин Лагард евроаймак үчүн нөл ачкыч курсу мындан ары жетишсиз экенин жана жакынкы келечекте терс мааниге ээ болушу мүмкүн экенин кыйытты. Ал эми Кытайдын Элдик банкы, мен жогоруда белгилегендей, жаңы дүйнөлүк тенденцияга киргиси келет.

Бул дүйнөдө пайда болгон тенденцияны эске алуу менен, Россиянын Борбордук банкы негизги ченди төмөндөтүүнү улантуу керек деп божомолдоого болот. Менин көз карашым боюнча, баары тескерисинче болот. "Алтын миллиард" өлкөлөрүнүн борбордук банктары (плюс Кытайдын Борбордук банкы) каржы жана акча рыногун терс аймакка алып барат жана ал жерден пайда табуу өтө кыйын болот (албетте, бүгүнкү күндө алып-сатарлар үйрөнүп жатышат. базарларда "суук температура" шартында да акча табуу, бирок дагы эле бир топ кыйын). Алар «жылуу оазистердин» эсебинен ездерунун жоготууларын же кыскарган пайданы толтурууга аракеттенишет.

Бул "жылуу оазистер" деген эмне? Ал эми булар "позитивдүү температура" сактала турган өлкөлөр, башкача айтканда, пайыздык чендер оң гана эмес, ал тургай абдан оң болот. Мен жогоруда окурмандардын көңүлүн 2007-2009-жылдардагы каржы каатчылыгынан кийин Россия Банкы экенине бурдум. “алтын миллиарддын” өлкөлөрүнүн Борбордук банктарына карата антифазада аракеттенди: алар чендерди кескин төмөндөтүштү, ал эми биздин Борбордук банк чендерди кескин жогорулатты. Мындай “температуранын” айырмасы эл аралык каржы мародерлору Орусияга арзан (ал тургай бекер) акча менен кирип, андан кийин ичиндеги жогорку пайыздардын эсебинен алынган “пайда” менен чыгып кетиши үчүн зарыл. Борбордук банктын саясатынын натыйжасында Орусия каржылык мародерлордун «оазисине» айланган. Бул "оазистеги" алып-сатарлар беш жыл мурун улуттук валютанын кулашын (рубль 2014-жылдын декабрында эки эсе арзандаган) уюштурган.

Россия Банкы «инфляцияны таргеттөө» сыяктуу «жогорку максатты» эске алуу менен негизги ченди коюп жатат деп элди алдап жатат. Жок, ал “акча ээлеринин” командаларына гана негизги ченди белгилейт. Ал эми алар азыркы учурда Россиянын Банкы орус "оазисинде" жакшы "плюс температураны" кармап туруу үчүн керек. Эл аралык каржы мародерлору келе жаткан глобалдык пайыздык чендин "суук" алдында "колдорун жылытууга" орун алышат.