Рублдин девальвациясынын шартында аманаттарды кантип үнөмдөөгө болот?

2024 Автор: Seth Attwood | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-16 16:10

Жыл башынан бери рубль долларга карата арзандады 7%, ошондой эле 2013-ж 10% ырааттуу жогорку мунай баасы менен - баррелине 107,6 доллардан жогору. Жылдын аягына чейин ал мындай темп менен америкалык жана европалык валюталарга карата эң аз дегенде 2-3 рублди жоготот, бул жолу өзүнүн абсолюттук тарыхый эң төмөнкү чегин жаңыртты. Февраль айында Олимпиадага байланыштуу бир аз күчөшү мүмкүн – туристтер менен спортчулар чет элдик валютаны алып келүүдө.

Бирок, март айында эле валюталык паника жана башаламандыктын кайталанышы өтө ыктымал - март айында, атап айтканда, мамлекет, банктар жана компаниялар тарабынан тышкы карыз боюнча төлөмдөрдүн көп жылдык туу чокусу болот, ал 2013-жылы рекорддук көрсөткүчкө жеткен. $723 млрд … доллар - дээрлик $21 млрд … Россиянын аз кошумча наркты экономика түтүктөрдүн бардык субъекттерине төлөнүүгө тийиш. Январь айында төлөнгөндөрдөн бир нече эсе көп $6 млрд … жана $11 млрд., февраль айында төлөнгөн.

АКШда жана ЕБде акча-кредит саясатынын катаалдашы фонунда бардык карыз алуучулар өздөрүнүн кредиттерин жеңилдетилген шарттарда кайра каржылай алышаары күмөндүү эмес – чет элдик валютанын өсүшү дээрлик кепилденет. Анын үстүнө жогорудан 80% тышкы карызды россиялык өнөр жай жана соода компаниялары, атап айтканда, карыздын айлампасына түшүп, банкрот болуу алдында турган металлургдар түзөт, алардын таза карыздары кирешесинен ондогон эсе көп. Батыш россиялык металлургиялык «зомбилерди» жана жарым банкротторду кайра финансылоону абдан каалабайт. Дагы бир жолу узун кезек күтүлөт начар эффективдүү олигархтар 2008-2009-жылдардагыдай эле салык төлөөчүлөрдүн чөнтөгүнө колдорун сунуп, “май 2000-жылдардын” жылдарында чет өлкөлөргө жана оффшорлорго экспорттолгон офшордук аристократияны сактап калышат. алардын капиталы гана эмес, жана үй-бүлө менен балдар.

Бул экономикадагы кризистин күчөшүнө жана өндүрүштүн төмөндөшүнө, бир эле мезгилде капиталдын качышынын күчөшүнө - январь айында гана $17 млрд … - Өкмөт тарабынан бүткүл жыл үчүн пландаштырылган көлөмдүн жарымы. Кыязы, 2014-жылдын аягына чейин 2011-жылдагы антирекорд жаңырат. (86 млрд доллар.) жана айрымдары гана 2008-жылдагы абсолюттук антирекордго жакындай албайт. ($133 млрд.). Январь айында эле Россия Федерациясынын Борбордук банкы рублди колдоого 7,8 миллиард доллар жана 580 миллион евро сарптады - бул 2009-жылдагы кризистин жазынан берки рекорд. 2013-жылы $26 млрд … эксперттердин тынчсыздануусун жаратты. Бул темп менен Россиянын валюталык резервдери түгөнөт $75-90 млрд … ушул жылдын аягына чейин.

Бирок, рубль түшүп жатат жана мындан ары да түшө берет – биз товардык биржалардагы супер циклдин аяктоо дооруна кирдик: мунай жана металлдар мындан ары экспоненциалдуу түрдө өспөйт, ал эми энергетиканын токтоп турган шартында рубль жыл сайын 8-15% жоготот. баанын жана башка бардык каналдарга капиталдын агылып чыгышынын көбөйүшү: тышкы кредиттерди тейлөө жана чет өлкөлүк кредиторлорго жана оффшордук акционерлерге дивиденддерди төлөө $65 млрд … таза инвестициялык жоготуу), мигранттардын акча которуулары ($11 млрд.), кызмат көрсөтүүлөрдүн импорту (таза агылып чыгуу $57 млрд.), капиталдын учуу (заказдын $60-70 млрд.) жана башкалар.

Бул жаңы чындык, биз жашашыбыз керек болгон жана биз даяр эмес. Андан да жаманы, Өкмөт бул реалдуулукка таптакыр даяр эмес, февраль айында эле инфляция, валюта курсу, капиталдын качышы, ИДП жана инвестициянын өсүшү жана башкалар боюнча өзүнүн негизги макроэкономикалык болжолдорун шашылыш түрдө кайра карап чыкты.

Азыртадан эле 2014-жылдын жазында рубль бир долларга 35,5-36 рублга чейин төмөндөшү мүмкүн, ал эми жылдын акырына карата ал 36,5-37 рублга чейин төмөндөп кетүү коркунучу бар, бул бардык импорттолуучу баанын кескин өсүшүнө алып келет. товарлар жана кызмат көрсөтүүлөр 10-15% га: тамак-аштан жана биз көз каранды болгон кийим-кечеден 50 жана 75% тиешелүүлүгүнө жараша, көз карандылык өтө маанилүү болгон дары-дармектерге, автоунааларга жана тиричилик техникасына. Импорттук баанын өсүшү коомдун орто катмарына жана аз камсыз болгон катмарына эң катуу сокку урат, ал эми инфляция убада кылынган 4,5-5%дын ордуна расмий түрдө 7%дан кем эмести түзөт. Чындыгында эң керектүү товарлар жана кызмат көрсөтүүлөр 10-12% кымбаттап, россиялык «мунай-газ Титаникте» тыгылып калган карапайым жарандардын чөнтөгүнө эң оор сокку урат. Инфляция биринчи кезекте жакырларга салык болуп саналат жана бюджеттик агымдардын кыймылын көзөмөлдөгөн алып-сатарлар үчүн лоток.

деген суроо туулат: аманатыңызды кантип сактоо керек жана рублдин сөзсүз девальвациясынан жапа чекпейби? Аманаттардын жана кирешелердин девальвациясынын амортизациясынан жоготууларды азайтуу үчүн бир нече кеңештер бар.

Биринчиден, кредиттерден жана заемдордон баш тартуу керек зарыл эмес товарларды сатып алуу учун. Керектөөчүлөрдүн жүрүм-турум моделин өзгөртүү керек - керексиз жабдууларды сатып алуу үчүн керектөө кредиттерин чогултууну токтотуу. Ата мекендик өндүрүүчүлөрдүн продукциясын керектөө жагына кайра багыттоого аракет кылуу маанилүү – ооба, сапаты жана даамы боюнча салыштырылуучу импорттук товарларды алмаштыруу кыйын, бирок дагы эле мүмкүн. Орусияда өндүрүлгөн продукциялар импортко караганда бир топ жай кымбаттайт. Бул үй-бүлөлүк бюджетти үнөмдөйт.

Ошол эле туристтик эс алууга да тиешелүү – Сочи жана башка бир катар “модалуу” орус жерлери Түркиянын, Египеттин, атүгүл Грециянын жана Испаниянын фонунда баасы боюнча да, тейлөө сапаты боюнча да атаандаштыкка жараксыз. Бирок, үйдөн алыс эмес жерде эс алууга ылайыктуу жерлерди табуу толук мүмкүн - дарыялар, көлдөр, лагерь, спорт лагерлери, курорттор жана башкалар. Бул кошумча кымбатчылыкты ала албагандар үчүн бир топ акчаны үнөмдөйт. Ал эми Россияда орустардын 50дөн 70%ке чейин - жарандардын 17% гана паспорттору бар … А 70% мекендештер эч качан чет өлкөгө чыккан эмес.

Экинчиден, керектөөнү азайтыш керек. жана жыйымдарды көбөйтүү - Россиянын чийки заттык төмөн наркы кризистик абалга кирип, орусиялыктардын кирешелеринин реалдуу өсүшү күтүлбөйт. "Жамгырлуу күн" үчүн белгилүү бир каражат резерви болушу керек - туугандары ооруп калышы мүмкүн, балдар университетке окууга барышат ж.б.

Үчүнчүдөн, эч кандай учурда жумуштан кетип, эч жакка барбаш керек.туруктуу киреше менен кепилдик альтернатива жок. 2014-жылдын орто ченинде эмгек рыногу кескин начарлайт, анткени рецессия тереңдеп, өнөр жай менен инвестициянын төмөндөөсү тереңдейт. Жумуш орду 90-жылдардын орто чениндегидей люкс болуп баратат - мындан жакшы альтернатива калмайынча аны кармап туруу керек. Экономикалык жактан активдүү калктын 5,4% түзгөн расмий түрдө төмөн расмий жумушсуздук деңгээли менен Россияда жумушта токтоп калуулар, төлөнбөгөн эс алуулар, эмгек акыны төлөөнүн кечигүүлөрү ж. Бул так болмоюнча, бул багытта жеңилирээк.

Төртүнчүдөн, эч кандай шартта ипотекага кирбеңиз жана башка узак мөөнөттүү кредиттер чет өлкө валютасында жана өзгөрүлмө пайыздык чен менен - рубл евро жана долларга карата узакка созулган төмөндөө кирди, жана пайыздык чендер бир гана Орусияда да, дүйнөдө да өсөт. Көптөгөн россиялыктар 2008-жылдын жаз-жай айларында рублдин чет элдик валюталарга карата эң жогорку чегине жеткенде швейцариялык франк же жапон иенинде ипотека алуу менен карыздын кулчулугуна дуушар болушкан, андан кийин карызды тейлөө боюнча төлөмдөрдүн 60% көбөйүшүнө дуушар болушкан. рублдин девальвациясы жана пайыздык чендердин жогорулашы.

Бешинчиден, орточо кирешеси 73% орусиялыктар (б.а. 30 миң рублдан аз) иш жүзүндө эч кандай үнөмдөө жок. Алардын жашыра турган жана сактай турган эч нерсеси жок. Кимде бар болсо - долларга жана еврого акчанын жок дегенде жарымын котор. Көбүрөөк экзотикалык валюталар менен - жапон йени, норвегиялык жана швед кронасы, швейцариялык франкы ж.б. - профессионалдардын жардамысыз аралашпаганы жакшы, анткени валюта рыногунун өзгөчөлүктөрүн жана дүйнөдөгү макроэкономикалык кырдаалды түшүнүү зарыл.

кичинекей камдык "жаан-чачындуу күн үчүн" бар - бул DIA астында депозиттерди камсыздандыруу системасынын бир бөлүгү болуп саналат банктардагы депозиттерге акча коюу жакшы - 700 мин рублден кем депозиттер.рубль камсыздандырылган кепилдик берилет. Аманаттарды 700 миңден аз суммага бөлүп, аларды биринчи эмес банктарга - мамлекеттик банктардын да, жеке коммерциялык банктардын дагы экинчи жана үчүнчү жүздөн депозиттерине өткөрүү акылга сыярлык. мамлекет тарабынан кепилденген … Мамлекеттин резервинде акча болсо (6 триллион рублдан ашык, б.а. системада 2-3 жыл коопсуздук маржасы бар) бул акча үчүн коркуунун кереги жок – өкмөт аны кайтарып берүүгө аргасыз болот. сак-саламат. Ал эми депозиттер боюнча кичинекей пайыздар да инфляциядан азыраак жоготууга мүмкүндүк берет.

Алтынчыдан, өзүңө инвестиция салуу максатка ылайык, жакындары жана алардын балдары - билим алууда, кайра даярдоодо, квалификацияны жогорулатуу курстарында, ден соолукта ж.б. Кризистен жоготууларды минималдаштыруунун жана ийгиликке жетүү мүмкүнчүлүгүн жогорулатуунун бирден-бир жолу бул менен алектенүү өзүн модернизациялоо … Жумуштун чеберчилигин жана кесипкөйлүгүн жогорулатуу экономикалык төмөндөө жана жумуш орундарын жоготуу шартында ийгиликтин негизи болуп саналат. Эң жакшы инвестиция бул өзүңө. Алар дээрлик сөзсүз төлөйт. Оптимисттик маанайды сактоо менен бирге, ал эң аз чыгым менен кыйын мезгилден өтүүгө жардам берет.

Жетинчиден, дүкөндөрдө азык-түлүк сатып алуу маанисиз - баалардын өсүшү байкаларлык түрдө тездейт да, ал убакыттын өтүшү менен созулуп, кар көчкү сыяктуу болбойт. 1998-жылдагы үлгүдөгү шок девальвация жана гиперинфляция (алты айдын ичинде рублдин баасы 4 эсеге төмөндөдү) учурда коркунучтуу эмес - мамлекеттин дагы 490 миллиард доллар валюталык резерви бар жана саясий себептерден улам рублдин өтө катуу кулашына жол бербейт. алмашуу курсу. Ал убакта тамак-аш азыктары жөн эле начарлап, жок болот. Консерваланган тамак-аш, жарма жана кант өзгөчө. Аларды алдын ала сатып алса болот. Бирок, адамдын күнүмдүк рационунда алардын үлүшү жертөлөлөрдү жана муздаткычтарды бул тамак-аш менен жабыштыра тургандай чоң эмес.

Сегизинчи, эгерде узакка колдонулуучу товарларды алмаштыруунун курч жана чындап эле шашылыш зарылдыгы келип чыкса, анда муну азыр кылуу акылга сыярлык - март айында чекене соода түйүндөрүндө автоунаалар, электроника, тиричилик техникасы жана башка импорттолуучу товарлардын баасы өзгөрөт. Автоконцерндердин баа саясатына карабастан, автодилерлер азыртан эле баанын 10-15%га көтөрүлүшүн убада кылып жатышат. Бул товарларды экинчи жана үчүнчү раунддарда ачык эле керексиз нерселерди жана “статус” оюнчуктарды – смартфондорду, ноутбуктарды, планшеттик компьютерлерди ж.б. Кризистин жана экономиканын шарттарында телефондорду жарым жылда же жылына бир жолу алмаштыруу модасы, ал эми автоунаалар үч жылда бир мода тенденцияларын жана тенденцияларын ээрчип алмаштыруу модасы болуп баратат. Өндүрүшсүз чыгымдарды кыскартуу керек – алар эң көп үй-бүлөлүк бюджетти жеп салышат.

Тогузунчу, каражаты барлар үчүн, баалуу металлдарды жана таштарды, ошондой эле алардан жасалган зер буюмдарды сатып албаңыз. Алар аманаттардын сатып алуу жөндөмдүүлүгүн сактап калбайт. Сейрек кездешүүчү, коллекциялык, өтө кымбат баалуу буюмдарды жана сейрек кездешүүчү нерселерди кошпогондо, асыл таштар (анын ичинде бриллианттар) рыноктук баасы белгисиз болгон өтө өтүмсүз активге айланат. Бул өлүк салмак … Алтын боюнча да абал ушундай – ооба, акыркы 12 жылда каржы рынокторундагы көбүктөрдүн инфляциясынын жана негизги резервдик валюталардын эмиссиясынын күчөшүндө алтын 3,5 эсеге кымбаттады. Бирок, акыркы 2,5 жылда – 2011-жылдын августунан 2014-жылдын январына чейин алтын 1925 доллардан 1250-1300 долларга чейин арзандап, кеминде 37% баасын жоготту. Потенциалдуу түрдө ал 3,5-4 миң доллар деңгээлине чейин кымбатташы мүмкүн, бирок буга чейин рынок Америка Кошмо Штаттарынын жана ЕБнин акча-кредиттик органдары тарабынан катуу көзөмөлдөнүп турат - алтындын кымбатташына жол берилбейт. доллардын жана евронун резервдик валюта катары позициясын начарлатууга. Канча убакытка созуларын айтуу кыйын.

Кырдаал башка баалуу металлдар менен да окшош - финансылык активге айланган, алардын баасы белгиленген алып сатарлар туунду рыногунда баалуу металлдар АКШнын Федералдык резервдик системасынын акча-кредит саясатынан жана алып-сатарлык капиталдын кыймылынын багытынан көз каранды боло баштады. Америка Кошмо Штаттарында "жаман" активдерди жана мамлекеттик облигацияларды кайра сатып алуу боюнча программалардын кыскарышы алтын, платина, күмүш, палладийге каршы ойнойт. Алар кризистин жана жогорку инфляциянын шартында гана кымбатташат. Бүгүнкү күндө биз каржы рынокторундагы дефляция жана көбүктөрдүн дефляциясы жөнүндө сөз кылышыбыз ыктымал.

Онунчу, кыймылсыз мүлккө инвестиция салыңыз турмуш-тиричилик шарттарын жакшыртууга шашылыш зарыл болгон учурда гана мааниси бар. Турак жайды девальвациядан жана инфляциядан коргой турган инвестициялык актив катары кароо, абдан туура эмес жана коркунучтуу … Алтургай Москвада батирлер 2 жыл мурун сейрек учурларды эске албаганда кымбаттабай калган – 2014-жылдын январында бир чарчы метрдин орточо баасы 2011-жылдын август айынын деңгээлинде болуп, 5 миң долларга жакынды түзгөн. чарчы метрди түзсө, баалар 2012-жылдын аягында энергиянын туруктуу жогорку баасы менен кайра төмөндөй баштады жана Россиянын кош контурлуу түтүк экономикасында рецессия тереңдегендиктен жакынкы келечекте төмөндөй берет. Андан да жаманы, Москвада турак жайдын баасы 2008-жылдын жай айындагы максимумду жаңырта алган жок, анда квадрат 6, 1 миң долларды түзгөн. Ошондон бери доллардагы баалар 18% га төмөндөдү.

Орус рублинде турак-жай кыймылсыз мүлктүн баасы беш жыл мурунку деңгээлинде - чарчы метрине болжол менен 173-175 миң рубль. Бирок, расмий жана абдан бааланбай топтолгон эске алуу менен турак-жай инвесторлорунун инфляциялык жоготуулары Москвада 5 жылдын ичинде 41 процентти тузду! Аманаттардын наркы эки эсе дээрлик жогорулады!

Жалгыз жагымдуу инвестициялык объект болуп түштүк-батыш багытындагы Жаңы Москва деп аталган эконом-класстагы турак жай (борбордо баалар орточо деңгээлге көтөрүлүп жатат), ошондой эле борбордун престиждүү райондорундагы кымбат жана эксклюзивдүү бизнес-класс жана люкс турак-жай болуп саналат. Москванын. Бирок, карапайым москвалыктардын басымдуу көпчүлүгү үчүн, аймактардын тургундарын айтпаганда да, бул турак-жай кол жеткис люкс бойдон калууда. Мамлекет өтө коррупциялашкан жана каржылык жактан ачык эмес «Олимпиада курулушун» баштаган аймактарды кошпогондо, региондордун көпчүлүк түзүүчү субъекттеринде ушундай тенденциялар жасалма түрдө турак жайга шашылыш суроо-талапты жаратып, көбүктөрдү көбөйтөт.

Россиядагы, андан да көп Москвадагы турак жай кыймылсыз мүлктүн баасы дүйнөлүк рыноктордогу мунайдын баасынын туундусу болуп саналат жана ата мекендик экономиканын жана өнөр жайдын атаандаштыкка жөндөмдүүлүгүнөн көз каранды эмес, ал эми басмакананын ишинен көз каранды. Кошмо Штаттар, АКШнын Федералдык резервдик системасынын акча-кредит саясаты жана ири эл аралык каржы спекулаторлорунун сезимдери. Ооба, акыркы бир жарым айда кыймылсыз мүлк рыногунда активдүүлүк байкалды. Бирок бул россиялык байлардын стагнация жана рецессия шартында аманаттарын сактап калууга болгон конвульсивдүү аракети.

Ал тургай, расмий эсептөөлөр боюнча, дээрлик үчүн экенин эстен чыгарбоо керек 80% орустар айлык кирешеси 40 миң рублдан аз болсо, турак-жай кыймылсыз мүлкү кол жеткис кыял бойдон калууда - алар ипотеканын эсебинен да жашоо шарттарын жакшырта алышпайт: өтө жогорку пайыздык чендер, кирешенин төмөн деңгээли, жогорку баштапкы төлөм жана өтө жогору. чарчы метрине баа аларды бул мүмкүнчүлүктөн ажыратат … Коммерциялык кыймылсыз мүлк рыногу көбүрөөк кызыгууну жаратат, бирок россиялыктардын басымдуу көпчүлүгү үчүн бул, негизинен, жеткиликсиз.

Он биринчиден, өз алдынча инвестиция салбаңыз Финансы рынокторунда үнөмдөө - бул өтө кооптуу операция, мында 10 жаңы келгендердин 9у акчасын жоготот: туруксуздуктун жана өзгөрүлмөлүүлүктүн күчөгөн шарттарында активдердин тажрыйбалуу менеджерлери да жоготууга учурайт. Мындан тышкары, акыркы акчаны же карызга алынган каражаттарды биржага алып баруунун кереги жок - сиз казиного караганда көбүрөөк күйүп кете аласыз. Тобокелдиктерди салыштырууга болот жана андан да азыраак эсептелген. Эң жакшысы, сиз чет өлкөгө - АКШга жана Европага инвестициялоону ойлонсоңуз болот, ал жерде жергиликтүү резервдик валюталардын бекемделишине байланыштуу …

Башкача айтканда, Орусия баш аламандык зонасына кирип баратат, качан сен өзүңдөн башка эч кимге, сенин туугандарыңа жана досторуңа таяна албайсың – мамлекет орустардын аманаттарын сактап кала албайт. Анткени 1992-жылы да, 1998-жылы да, 2008-2009-жылдары да жасаган эмес.

Бул мунай жана газ допинг өзүн, моделин чарчады деп түшүнүү керек "Өнүгүүсүз өсүү" чет өлкөлүк кредиттер жана өндүрүштүк жана технологиялык коопсуздук маржасы боюнча СССР учурунда банкрот болду. Мамлекет чөгүп бара жаткан "мунай жана газ Титаникти" архаикалык-де-индустриализацияланган чийки зат экономикасы менен сактап калууга аракет кылып жатканда, баары тар болуп баратат.

Мамлекеттик түзүлүш айыкмайынча, жаңылануу, инновациялоо жөнүндө сөз кылуудан өнүгүү, түзүү саясатына өтмөйүнчө, жакшылыктан үмүт жок. Мындай кырдаалда сиз өзүңүзгө жана акыл-эсиңизге гана таянышыңыз керек. Жок дегенде жакынкы бир нече жылда бизде башка альтернатива жок.

Владислав Жуковский