Рокфеллер кланынын кара белгиси: дүйнө супер кризистин босогосунда турат

2024 Автор: Seth Attwood | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-16 16:10

Көчөдөгү баш аламандыктар, массалык дүрбөлөң, улутташтыруу жана дүйнө акыркы 50 жылда көрбөгөн социалдык толкундоолор – бул JP Morgan Bank (АКШ)нын алдыңкы аналитиги Марко Колановичтин терминдери.

2008-жылы дүйнөлүк каржы каатчылыгынын башталышынын он жылдыгынын урматына Коланович мырза атайын аналитикалык баяндамасын жарыялады, андан дүйнөлүк каржы рыноктору азыр жаңы кризиске мурдагыга караганда алда канча аярлуу экени көрүнүп турат. он жыл мурун. Сунушталган сценарийлердин эң терси ишке ашкан учурда кризис болот ушунчалык комплекстүү экономиканы сактап калуу үчүн борбордук банктар рынокто акцияларын сатып алуу менен эң көп жабыр тарткан компанияларды улутташтыруу боюнча иш жүзүндөгү операцияларды жүргүзүүгө туура келет.

Мындан тышкары, эң жагымсыз терминдер менен формулировкаланган жана америкалык жана дүйнөлүк каржы рынокторунун жөнгө салуучуларын катуу сынга алган мындай терс көз карашты башка талдоочунун каалоосун жокко чыгаруу оңой (бирок туура эмес) болмок. пайгамбардын даңкын же массалык маалымат каражаттарынын көңүлүн алуу, айрыкча, мындай кыяматтык божомолдор, адатта, ишке ашпайт. Маселе, катардагы аналитиктер бар, белгилүү талдоочулар бар, тажрыйбалуу аналитиктер бар. жана Марко Коланович бар. Акыркысынын божомолу дүйнөлүк бизнес медиасынын көңүлүн так өзүнө бурду, анткени ал ашыкча пессимизмге жакын эмес, бирок кээде дүйнөлүк рыноктордогу мурунку көйгөйлүү эпизоддорду так алдын ала айтканы үчүн татыктуу репутацияга ээ. Журналисттердин логикасын түшүнсө болот: бир нече майда кризисти алдын ала айткан адам чоң кризистин чыгышын алдын ала айта алат.

Мындан тышкары: банктын алдыңкы аналитиктерине Jp morgan2,7 триллион долларлык активдерди башкарат жана салттуу түрдө Рокфеллердин "үй-бүлөлүк банкы" болуп эсептелет, кокус адамдар кармалбайт жана ошого жараша Колановичтин өзү да астрономдор планеталардын кыймылын эсептегендей эле базарлардын кыймылын эсептеп чыккан «көзү ачык математик» катары репутацияга ээ.

Чынында эле чоң акча табуу каалоосу аны Уолл-стритте иштөөгө мажбурлаганга чейин физика илимдеринин кандидаты болгон Коланович каржы рынокторунун учурдагы структурасынын алсыздыгына байланыштуу бир нече тезистерге токтолот.

2008-жылдагы кризистен бери өткөн он жылдын ичинде автоматташтырылган компьютерлештирилген системалар тарабынан кабыл алынган алмашуу операцияларынын жана финансылык чечимдердин саны кескин өстү. Бул чечимдер адамдын кийлигишүүсүз, түзмө-түз эки секунданын ичинде кабыл алынганын баса белгилей кетүү керек. 2014-жылы The Economist журналы келтирген Aite Groupтун маалыматы боюнча, болжол менен Американын фондулук рыногундагы операциялардын көлөмүнүн 65% компьютердик алгоритмдер менен түзүлөт, адамдар эмес. Коланович буга чейин бир нече мини-кризистерди (мисалы, ушул жылдын февраль айында америкалык рынок эч кандай себепсиз эле күнүнө бир нече пайызды жоготуп жаткан) сүрөттөп берген, алар триллиондогон долларга айланып, компьютердик программалардын "үйүр-жүрөк" кыймылынан келип чыккан. Чындыгында, мындай программалардын дээрлик бардыгында адам тилине которула турган көрсөтмөлөр бар: "Эгер түшүнүксүз же адаттан тыш бир нерсе болуп кетсе, азыр баарын сат". Натыйжада чынжыр реакциясы келип чыгат, анда кээ бир компьютерлер кандайдыр бир тышкы соккудан алгач "паникага" түшүп, акциялар портфелдерин каалаган жеткиликтүү баада сата башташат, андан кийин башка компьютерлер муну байкап, алар да сата башташат ж.б.у.с. базар кыйроого чейин … Буга чейин мындай жагдайларды капысынан арзаныраак акцияларды сатып алуу максатында базарга киргендер токтотушса, акыркы он жылдан бери алардын дээрлик бардыгы керексиз деп жумуштан четтетилген. Анын үстүнө алар эмгек акы төлөөгө, эмгек өргүүсүнө чыгууга жана пенсия чегерүү талап кылынбаган компьютерлерге караганда алда канча кымбат. Коланович бул чынжыр реакцияны "чоң ликвиддүүлүк кризиси" деп атайт жана ушуну сунуштайт борбордук банктын басмаканалары- күтүлбөгөн социалдык-экономикалык кесепеттер менен.

Мындай кризис өтө кыска мөөнөткө созулуп, акырында адамдар базардагы нерселерди иретке келтирип, ошонун натыйжасында бардыгы калыбына келтирилет деп болжолдоого болот. Бирок бул баштапкы чынжыр реакциясын пайда кылган ошол эле тышкы сокку кыска мөөнөттүү болгондо гана болот. Маселе шок болсо системалуу болуп калат, анда рынок мындан ары кадимки ыкмалар менен сордурулбайт. Бул контекстте кризистин дагы бир пайгамбарын - Moody's рейтинг агенттигинин башкы экономисти Марк Зандини карап көрүү пайдалуу. ошондой эле 2008-жылдагы кризистин «юбилейинин» алдында) глобалдык каржы кризисинин кайталанышына алып келиши мүмкүн болгон шоктун өтө ыктымал сценарийин чагылдырган аналитикалык билдирүүнү жарыялады.

Занди мырза акыркы жолу кризис кыймылсыз мүлк рыногунда башталып, андан соң бүтүндөй каржы секторуна жана бүтүндөй экономикага жайылып, бул жолу кризистин эпицентри жана чынжыр реакциясынын башталгыч чекити болуп калышы мүмкүн деп ырастайт. Карызга таянган америкалык компаниялар. Бул баа АКШнын акыркы он жылдагы акча-кредиттик жана жөнгө салуу саясатынын натыйжасында келип чыккан. "керексиз" компанияларга насыя берүү көбүгү болду, катуураак акча-кредит саясатынын шартында, карызга алынган каражаттарга такыр эле оңой жетүү болбошу керек болчу. Карызга таянган америкалык компаниялардын потенциалдуу уулуу карыздары болжол менен 2,7 триллион долларды түзөт жана тездик менен өсүп жатат. Буга чейин насыя алган америкалык компаниялардын карыздарынын олуттуу бөлүгү өзгөрүлмө ставкадагы карыздар болуп саналат жана эгерде ФРС ченди көтөрө берсе, бул компаниялар да, алардын кредиторлору да домино таштай кулап калышат. Moody's агенттигинин экономисти бул уулуу карыздар кыйроого алып келет деп ишенимдүү айтууга али эрте экенин, бирок 2008-2009-жылдардагы кризистин алдындагы кырдаалдын окшоштугу жаман ойлордон кабар берет деп баса белгилейт. Белгилей кетсек, Moody's Америкага болуп көрбөгөндөй "корпоративдик дефолттун толкуну" керексиз "компаниялардын" жакындап келе жатканына жана бул "толкун" бүтүндөй экономика үчүн олуттуу терс кесепеттерге алып келет деп өз кардарларынын көңүлүн бурган..

Мындай "демейки цунами" биржадагы паникага алып келе турган күчтүү тышкы сокку катары идеалдуу экенин айтуу кыйын эмес.

Заманбап дүйнөлүк экономика жогорку деңгээлде интеграциялангандыктан, Кошмо Штаттарда дагы бир кризис болуп калса, анын генезисине эч кандай тиешеси жок өлкөлөр да былтыркыдай жапа чегет. Бул ааламдашуу табияты. Бирок, 2008-жылдагыдан айырмаланып, дагы бир кризис болгондо, көптөгөн мамлекеттер глобализацияны артка кайтарууну каалашат жана мүмкүн болсо - Вашингтонду изоляциялоо Америка континентинде жана дүйнөнүн калган бөлүгүн анын талашсыз уулуу саясий жана экономикалык таасиринен арылтат.